하향식 투자란?
하향식 투자는 국가의 경제 구조, 정치 스타일, 경제 변동성 및 주요 주식을 이해한 후 투자하는 것입니다.
즉, 거시 경제 → 개별 산업 → 개별 회사입니다.
하향식 투자라고도 합니다.
무엇이 좋을까
음… 좋다는 말보다 한국에서 투자할 때 거시경제학을 좀 읽어봐야 할 것 같다.
내가 이전에 쓴 다각 투자 기사를 기억하십니까?
거기에서 달러와 KOSPI가 움직이는 방향을 충분히 이해했다고 생각합니다.
못보신 분들을 위해 추가하겠습니다.
그냥 달러인가요? 채찍 효과를 기억하십니까?
한국은 막대기 끝에 있고 그립을 흔들면(미국, 중국 등) 엄청난 변동성을 보이는 경우가 많다.
이처럼 한국은 거시경제의 영향을 많이 받을 수밖에 없는 수출국이다.
거시경제뿐만 아니라 국가 정책 방향에 대한 세심한 모니터링이 필요한 시장이다.
이제 실질적인 이점을 살펴보겠습니다.
하향식 투자의 이점
가장 큰 장점은 시간이 덜 걸린다는 것입니다.
투자 기준에 따라 다르지만 예를 들어 선행 지수를 따르는지 여부
주요 지수를 찾은 후 거래하는 데 얼마나 걸립니까?
정말 너무 바쁘고 투자하고 싶은데 시간이 부족하다면 그런게 없겠죠?
퀀트 투자로도 쉽게 거시경제를 따라가며 고수익을 얻을 수 있는 방법이 있다.
그냥 무시할 수는 없겠죠?
두 번째 이점은 많은 회계 지식이 필요하지 않다는 것입니다.
그러나 개별 주식에 투자하려면 많은 회계 지식이 필요합니다.
하향식 투자는 업종이나 지수를 추적하는 ETF 거래를 선호하기 때문에 발생합니다.
마지막 이점은 자동으로 다양화된다는 것입니다.
말이 좀 애매한데 거시경제를 고려한 부의 비율 조정
물론 자연스럽게 투자를 다각화해서 손해보지 않는 투자를 하게 되겠죠?
하향식 투자의 단점
가장 큰 단점은 높은 수익을 얻기 어렵다는 것입니다.
아무리 상승 종목을 찾아도 자세히 들여다보면 오르락내리락하는 경우가 많죠?
특정한 규칙을 정하고 지키면 증가분을 다 먹지 못할 수도 있습니다.
하지만 이 규칙을 어겼다고 해서 부스트를 얻을 수 있는 것은 아닙니다.
(하향식 투자의 경우)
그리고 섹터와 지수를 추적하는 ETF를 보면 크게 상승한 모든 주식을 따르지는 않습니다.
(일부 하락 종목이나 갭 비율로 인해) 특히 지수는 점점 궤도를 이탈하는 경향이 있습니다.
물론 하향식도 복리 효과로 인해 장기적으로 상당한 수익을 낼 수 있지만
진정으로 주식 투자에 관심이 있고 시간을 투자할 수 있다면 이것은 고수익의 하향식 투자처럼 들립니다.
끝나면…
지금까지는 하향식 투자를 선호하는 것 같지만 참고 수준에 불과합니다.
하향식과 하향식 투자 방법 중 하나를 선택해야 한다면 나는 하향식입니다.
앞서 언급했듯이 한국에 투자하려면 거시경제를 이해하는 것이 중요합니다.
최소한 달러의 움직임을 주시해야 합니다.
다음 기사는 다운탑 투자에 관한 것입니다.
모두에게 행운을 빕니다 ^_^